相場分析:中国綿紡績業界の3月度生産動態分析

【今月の総説】中国綿紡績業界協会(以下、中綿行協と略称する)の追跡データによると、2022年3月、下流の需要が弱く、購入販売が緩慢で、国内の綿花価格が高く下落し、綿糸、綿布価格が下落し、織物設備の利用率が低下した。

企業編

2月は春節休暇中で、2月に比べて、3月に綿紡績企業の原料調達と消費が増加し、原料消費の増加幅が調達より高く、原料在庫が低下した。糸、布の生産量と販売量が増加し、販売量の増加幅は生産量に及ばず、糸、布の在庫が増加した。

一、原料調達及び在庫状況

（一）原料調達状況

3月、追跡企業の原料調達リング比は25.12%増加し、原料の中原綿調達量はリング比22.45%増加し、そのうち輸入綿調達量はリング比11.19%減少した。非綿繊維調達量は環比29.46%増加した。3月、ICE綿花先物は強力な倉詰め相場が現れ、鄭綿先物の上昇を牽引したが、下流の需要が不足している状況で、国内の綿花現物価格が安定して弱体化し、紡績企業の綿花購入の積極性が低下し、非綿繊維の購入量が増加した。

原料価格から見ると、3月、外綿の価格は大幅に上昇し、国内の綿の価格は下落し、内外の綿の価格差は逆転した。3月31日、鄭綿先物の主力契約は21755元/トンで、前月比1035元/トン上昇した。国内標準級綿花現物価格は22550元/トンで、前月比255元/トン上昇した。cotlook A指数は156.55セント/ポンドで、環比は21.9セント/ポンド上昇し、1%関税価格は24320元/トン、環比は3400元/トン上昇し、内外の綿価格の差は1770元/トン上昇した。非綿繊維の価格は比較的安定しており、原料と製造コストの上昇の影響を受けて、接着剤の短繊維の価格は上昇し、3月31日の価格は13300元/トンで、環比は250元/トン上昇した。直紡ポリエステルの短繊維価格は原油の変動に伴い、3月31日の価格は7770元/トンで、前月比125元/トン上昇した。

（二）原料の消耗及び在庫状況

追跡データによると、綿紡績企業の原料消費量は環比26.17%増加し、そのうち、原綿消費量は環比23.71%増加し、非綿繊維消費量は環比30.24%増加した。3月末現在、原料在庫は前月比3.30%減少し、前年同期比20.79%減少した。このうち、原綿の在庫は前月比3.48%減少し、前年同期比22.82%減少した。非綿繊維在庫リング比は2.82%減少し、前年同期比15.03%減少した。原料在庫全体が低いレベルにあり、綿花価格が高位に変動し、紡績企業はキャッシュフローの緊張とリスク回避感情の上昇などの要素の影響を受け、非綿繊維の使用量が増加した。

二、製品の生産状況

追跡データによると、糸の生産量は前月比25.93%増加し、前年同期比0.65%減少した。布の生産量は前月比29.32%増加し、前年同期比6.50%増加した。主に2月の春節休暇の基数が低い影響を受けている。

3月末現在、追跡企業の紡績設備の利用率は94.41%で、環比は0.92ポイント上昇し、前年同期より0.92ポイント低下した。織物設備の利用率は92.73%で、前月比0.3ポイント上昇し、前年同期比0.76ポイント上昇した。このうち、紡績設備の利用率が85%を超える企業は86%を占め、環比は2ポイント上昇した。織物設備の利用率が85%を超える企業は81%を占め、環比は1ポイント低下した。注文が少ないことに加え、国内の疫病が多発しているため、紡績企業の稼働が影響を受け、一部の生産停止状況が発生し、稼働率が下落した。

三、製品の販売及び在庫状況

追跡データによると、3月の糸、布の販売量はそれぞれ18.77%と28.80%増加し、在庫はそれぞれ8.08%と0.91%増加した。主に2月の基数が低い影響を受けている。

注文が不足し、市場の購入と販売があっさりしており、紡績企業の在庫が蓄積されていると同時に、疫病の封鎖・コントロールは企業の生産と出荷にも一定の影響を及ぼし、糸、布の価格は原料価格と乖離し、下落態勢を呈している。3月31日、32本の純綿普櫛糸の価格は28785元/トンで、前月比265元/トン下落した。30本の純粘着糸の価格は17860元/トンで、環比は190元/トン下落した。32本の純ポリエステル糸の価格は12950元/トンで、環比は250元/トン下落した。全綿生地32*32 130*70 2/1 47"斜紋価格は6.20元/メートルで、前月比0.13元/メートル下落した。

クラスタ編

クラスタ状況の追跡調査によると、3月のクラスタ生産運行状況は業界とほぼ一致し、設備利用率が低下した。

一、設備利用状況

追跡データによると、3月のクラスタ内の企業数は前年同期比3.2%増加し、従業員数は前年同期比15.5%減少し、そのうち企業の従業員数は前年同期比14.8%減少した。

クラスタ企業の設備利用率は平均76%前後で、前年同期比5ポイント低下し、そのうち企業は80%前後だった。

二、糸、布の生産能力及び生産量状況

追跡集団紡績生産能力は前年同期比7.3%増加し、織布生産能力は前年同期比1.9%増加した。

生産量の面では、クラスタ企業の各種糸の生産量は前年同期比1.9%減少し、そのうち規制上の企業は前年同期比3.1%減少した。布の生産量は前年同期比1.9%増加し、企業の前年同期比増加幅はクラスタ企業と一致した。

三、後期生産計画

下流の消費需要が低迷し、国内の疫病が多発し、物流輸送速度が緩慢で費用が増加した。

春節後、市場の購入と販売は引き続きあっさりしており、企業の注文が不足し、散単、小単を主とし、市場は弱い相場を維持し、生産と販売が圧迫されている。現在、国内の疫病の多発に加え、企業の製品在庫の増加により、一部の企業は電源を下げ、下流の需要の支えがない状況で、短期間に市場は引き続き弱い運行を維持する見通しだ。

本報告データはいずれも中国綿紡績業界協会に由来し、260余戸の綿紡績企業及び全国約15の産業集団データに関連し、紡績生産能力の合計は全国綿紡績業界の比重の約75%を占め、業界の代表性を持っている。